Aptal ajan teorisi - Dumb agent theory

aptal ajan teorisi (DAT), bireysel alım satım kararları veren birçok kişinin gerçek değeri herhangi bir bireyin yapabileceğinden daha iyi yansıtacağını belirtir. Finans alanında bu teori, verimli piyasa hipotezi (EMH). Aptal ajan teorisinin uygulamadaki ilk örneklerinden biri, Politika Analiz Pazarı (PAM); tarafından geliştirilen bir vadeli işlem borsası DARPA.[1] Bu proje tarafından hızla terkedilirken Pentagon,[2] fikri şimdi uygulanıyor vadeli işlem borsaları ve tahmin piyasaları gibi Ticarette, Gelecekler ve Tahmin et. DAT teknik olarak bir hipotez, değil teori.

İlk olarak 2003 yılında PAM ile ilgili olarak kesinlikle isminden bahsedilirken, aptal temsilci teorisi ilk olarak (Aptal Akıllı Pazar olarak) tarafından tasarlandı. James Surowiecki 1999'da.[3] Surowiecki burada EMH'den "piyasaların her zaman doğru olduğu anlamına gelmediğini" belirterek ayrıldı. Bunun yerine, piyasaların çılgınlık ve paniğe maruz kaldığını, çünkü "insanlar her zaman hisse senedi seçimlerini haykırdığını" savunuyor. Bu da, diğer yatırımcıların bu seçimler hakkında endişelenmesine ve bunlardan etkilenmesine neden olur, bu da nihayetinde piyasaları (mantıksız olarak) yukarı veya aşağı doğru yönlendirir. Onun argümanı, eğer piyasa kararları birbirinden bağımsız olarak ve tek amacı doğru olmak (başkalarının seçtikleri ile aynı doğrultuda olmak yerine) ile alınırsa, piyasaların mümkün olan en iyi seçimi üreteceğini belirtir[3] ve gibi önyargıları ortadan kaldırın grup düşüncesi, çoğunluğa etkisi ve Abilene paradoksu.

PAM

Politika Analiz Pazarı (PAM) teknik olarak bir vadeli işlem piyasası olsa da, aptal temsilci teorisini kullanıyor olarak tanımlandı.[4] Ana fark, tartışıldığı gibi James Surowiecki, bir vadeli işlem piyasasında mevcut hisse senedi fiyatlarının önceden bilinmesi, aptal temsilci teorisinin çalışabilmesi için karar verme döneminden önce yatırımcı tarafından bilinmemesi gerektiğidir (bu sadece bir tahmin piyasası ile mümkündür) .

Tahmin piyasaları

Aptal temsilci teorisinin tutması için, yatırımcılar kararlarını vermeden önce diğer yatırımcıların ne yaptığını bilmemelidir.[3] Bir vadeli işlem borsasında bu teknik olarak imkansız olsa da (çünkü diğer insanların karar verdiği menkul kıymetin fiyatını belirler), bir Tahmin Piyasasında yapılabilir. Bu şekilde belirli tahmin piyasaları oluşturulur (Predictify gibi, katılımcıların ilk tahminlerinden sonra cevaplarını değiştirmelerine izin verir).

Finansal piyasaların dışındaki aptal ajan teorisi

USS Akrep (SSN-589) bir nükleer denizaltısıydı Amerika Birleşik Devletleri Donanması 5 Haziran 1968'de denizde kayboldu. Kamuya açık bir arama, konumu hakkında herhangi bir ipucu vermezken, ABD Donanması Özel Projeler Bölümü Baş Bilimcisi Dr. John Craven, Bayesçi arama teorisi yerini belirlemek için. Bu, konumu ile ilgili farklı hipotezler formüle etmeyi ve bilgiyi birleştirmek ve en yüksek olasılık noktasını bulmak için bir olasılık dağılımı kullanmayı içeriyordu. Matematikçiler, denizaltı uzmanları ve kurtarma görevlileri gibi çeşitli bağımsız kaynaklardan farklı hipotezler alındı. Craven'in bulduğu nokta, batık geminin gerçek konumundan 220 metre uzakta sona erdi.[5]

Referanslar

  1. ^ CCC - DARPA’nın Politika Analiz Pazarı ("Terörizm Pazarı") Arşivlendi 2008-10-08 de Wayback Makinesi
  2. ^ "Pentagon'un vadeli işlem piyasası planı terk edildi". Bugün Amerika. 29 Temmuz 2003.
  3. ^ a b c Dumb Smart Market - James Surowiecki - Slate Dergisi
  4. ^ CCC - DARPA’nın Politika Analiz Pazarı ("Terörizm Pazarı")[kalıcı ölü bağlantı ]
  5. ^ Surowiecki James (2004). Kalabalıkların Hikmeti: Neden Birçoğu Az Sayıdan Daha Akıllıdır ve Kolektif Bilgelik İşletmeyi, Ekonomileri, Toplumları ve Milletleri Nasıl Şekillendirir?. Küçük, Brown. ISBN  0-316-86173-1.

Dış bağlantılar