İsrail'de risk sermayesi - Venture capital in Israel

İsrail'de risk sermayesi ifade eder mali sermaye erken aşama, yüksek potansiyelli, yüksek riskli, büyüme başlangıç ​​şirketleri dayalı İsrail. İsrail'in risk sermayesi sanayi 1980'lerin ortalarında doğdu ve o zamandan beri hızla gelişti. İsrail şu anda yaklaşık 70 aktif risk sermayesi fonlar, 14'ü uluslararası VC'ler İsrail ofisleri ile.[1] İsrail'in risk sermayesi ve kuluçka makinesi takma adı verilen, gelişen yüksek teknoloji sektöründe önemli bir rol oynuyor "Silikon Wadi ", yalnızca Kaliforniyalı muadili için ikinci önemde kabul edilen Silikon Vadisi.[2]

IVC'ye göre, İsrail Araştırma Merkezi, 2015'te İsrail'in girişiminden M&A (çıkışlar) 2014'e göre% 16 artarak 9 Milyar $ 'ı aştı. Ortalama çıkış 87 milyon $' a yükseldi - 10 yıllık ortalamanın% 43 üzerinde. Yazılım tüm çıkışları 3,88 Milyar $ ile aştı [3]

IVC'ye göre, 2015 yılında İsrail'deki risk sermayesi yatırımı 4,43 milyar dolar olarak gerçekleşti - şimdiye kadarki en yüksek yıllık miktar. Buna karşılık, 2008'de İsrail'deki risk sermayesi yatırımı 1,9 milyar dolardı.[4] Rekor düzeyde 708 şirket para topladı ve finansman turunun ortalama büyüklüğü, 2015'teki ortalama 5 milyon dolar ve son 10 yıldaki ortalama 4 milyon dolarlık anlaşmaya kıyasla 6,3 milyon dolardı.[5]

Tarih

İsrail'in risk sermayesi endüstrisi 1985'te doğdu,[6] ilk İsrail risk sermayesi fonu olduğunda,[7] Athena Venture Partners, Tümgeneral tarafından kuruldu Dan Tolkowsky, İsrail Hava Kuvvetleri'nin eski Genelkurmay Başkanı;[8] Dr. Gideon Tolkowsky; ve Frederick R. Adler İsrail yüksek teknoloji şirketlerini NASDAQ'da halka açma fikrini tasarlayan ABD risk sermayesi endüstrisinin bir ayağı. Daha sonra, 1990'da Gideon Tolkowsky ve Yadin Kaufmann İsrail'in ikinci VC firması olan "Veritas Venture Capital Management" ı kurdu,[9] ana yatırımcıları Anglo American Corporation of South Africa ve De Beers idi.

Risk Sermayesi sektörünün başarısı İsrail İsrail'deki yabancı girişim sermayesi yatırımlarına cazip vergi teşvikleri sunan ve hükümetten gelen fonlarla herhangi bir yatırımı ikiye katlamayı vaat eden 1993 yılında bir hükümet girişimi olan Yozma (İbranice "girişim") ile devam etti.[10] Çabalarının bir sonucu olarak, İsrail'in yıllık risk sermayesi harcamaları 1991-2000 yılları arasında 58 milyon dolardan 3.3 milyar dolara yaklaşık 60 kat arttı. İsrail risk fonlarını kullanarak kurulan şirketlerin sayısı 100'den 800'e çıktı. İsrail'in bilgi teknolojisi gelirler 1,6 milyar dolardan 12,5 milyar dolara çıktı. 1999'a gelindiğinde İsrail, GSYİH'nın bir payı olarak yatırılan özel sermaye sermayesinde yalnızca ABD'den sonra ikinci sırada yer aldı. Aynı zamanda, yüksek teknoloji girişimlerine atfedilebilir büyüme payında dünyaya öncülük etti: yüzde 70.[10] Göre OECD İsrail ayrıca harcamalarda dünyada 1. sırada Araştırma ve Geliştirme GSYİH yüzdesi olarak (Ar-Ge).[11]

İsrail'in risk sermayesi endüstrisi yüksek teknoloji sektöründe önemli bir rol oynamasına rağmen, 2007-2010 mali krizi yerel olarak risk sermayesinin mevcudiyetini de etkiledi. 2009'da 63 vardı birleşme ve Devralmalar İsrail pazarında toplam 2,54 milyar dolar değerinde; 82 İsrailli şirket birleştiğinde veya satın alındığında 2008 seviyelerinin% 7 altında (2.74 milyar $) ve 87 İsrailli şirket birleştiğinde veya satın alındığında 2007 gelirinden (3.79 milyar $)% 33 daha düşük.[12]

2019'da İsrailli şirketlerin Amerikalı emsallerinden daha popüler olduğu düşünülüyor. Karşılaştırma için, İsrailli girişimlerdeki yatırım hacmi 2014-2018 döneminde% 140 arttı ve ABD'den teknolojik girişimlere yapılan yatırımlar% 64 arttı.[13][14] Dahası, İsrailli girişimler o kadar çekici hale geliyor ki ABD şirketleri onları herkesten daha fazla satın alma eğiliminde: 2018'deki tüm işlemlerin yarısını oluşturuyorlar.[15] Böylece, İsrail nihayetinde “net satıcı” oldu.[16] Özellikle, Yapay Zeka (AI) İsrail'deki tüm yüksek teknolojiler arasında en çok yatırımı (% 17) artırmak. Buna ek olarak, İsrail şirketinin yakın zamanda satın alınması Mellanox 6,9 milyar dolara Nvidia Corporation gösterge niteliğindedir. En büyüğü için kesin bir yarışmacıdır. M&A 2019'da anlaşma.[17]

Karakterizasyon

İsrail'in risk sermayesi endüstrisinde yaklaşık 70 aktif risk sermayesi fonu vardır ve bunlardan 14'ü İsrail ofislerine sahip uluslararası risk sermayesi fonlarıdır. Ek olarak, aşağıdakiler dahil 220 kadar uluslararası fon bulunmaktadır: Polaris Girişim Ortakları, Accel Ortakları, Greylock Ortakları, İsrail'de şubesi olmayan, ancak kurum içi bir uzman aracılığıyla İsrail'e aktif olarak yatırım yapan.

2009 yılında Yaşam Bilimleri Sektör 272 milyon $ veya toplam sermayenin% 24'ü artırılarak pazara liderlik etti. Yazılım 258 milyon dolar veya% 23 ile sektör, İletişim 219 milyon dolar veya% 20 ile sektör ve İnternet 2009 yılında% 13 sermaye artırımı ile sektör.[12]

Teknolojik iş inkübatörleri

1990'ların başında İsrail hükümeti teknolojik bir iş geliştirme merkezi bir programdan (İbranice: טכנולוגי former) yeni gelen yaklaşık 750.000 bilim adamı, mühendis ve doktorun güçlerinden yararlanmak için SSCB. İsrail Ofisi Baş Bilim Adamı (OCS), bir bölümü Ekonomi Bakanlığı, tohum ve erken aşama teknoloji gelişimini desteklemek için tasarlanmış altı "inkübatör" başlattı. girişimcilik. Bugün İsrail'in dört bir yanında bulunan bu tür 24 kuluçka merkezi var ve projelerin yüzde 65'i bilimle ilgili araştırma ve geliştirmedir.

2007 yılında, kuluçka şirketleri 2006'ya göre yüzde 74 artışla 435 milyon dolarlık özel fon topladı. Şu anda OCS, kuluçka merkezlerine ve teknoloji geliştirmeyi teşvik eden diğer programlara yılda yaklaşık 1 milyar dolar ayırıyor.[18]

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ "İsrail'de Risk Sermayesi". Arşivlenen orijinal 2006-02-18 tarihinde. Alındı 2010-11-18.
  2. ^ "Süt diyarı ve yeni başlayanlar", Ekonomist, 2008-03-19, alındı 2008-03-22.
  3. ^ "IVC-MEITAR HIGH-TECH EXIT 2015 RAPORU", IVC Çevrimiçi, alındı 2016-10-05
  4. ^ "Uluslararası girişim finansmanı 2008'de yüzde 15 arttı, VentureBeat, 18 Şubat 2009
  5. ^ "İsrailli Teknoloji Şirketleri 2015'te Rekor Sermayeyi Arttırdı Ancak Görünüş Büyüyor, Haaretz 26 Ocak 2016
  6. ^ "Athena". Bloomberg Businessweek. Bloomberg. Alındı 11 Mart 2013.
  7. ^ "İsrail İnovasyonunun Geçmişi, Bugünü ve Geleceği". Shlomo Klahr
  8. ^ "Dan Tolkowsky". İsrail Hava Kuvvetleri Tarihi. IDF. Alındı 11 Mart 2013.
  9. ^ Tolkowsky, Gideon. "Veritas". Veritas VC. Alındı 11 Mart 2013.
  10. ^ a b Gilder, George, "Silikon İsrail - Piyasa kapitalizmi Yahudi devletini nasıl kurtardı?", City Journal - Yaz 2009, 19 (3), alındı 2009-11-11
  11. ^ OECD Factbook 2010: Ekonomik, Çevresel ve Sosyal İstatistikler
  12. ^ a b "İsrail'de Risk Sermayesi". Arşivlenen orijinal 2006-02-18 tarihinde. Alındı 2010-11-18.
  13. ^ "Start-Up Nation Central'ın Yıllık Ekosistem 2019 Raporu". Start-Up Nation Central.
  14. ^ "Dikenlerden Yıldızlara: İsrail Girişim Ekosistemi 2019". 8 tahsis. 2019-07-08. Alındı 2019-10-05.
  15. ^ "Dikenlerden Yıldızlara: İsrail Girişim Ekosistemi 2019". 8 tahsis. 2019-07-08. Alındı 2019-10-05.
  16. ^ "Dünya çapında başlangıç ​​birleşme ve satın alma: ABD ve Avrupa tarafından yönetilen 1,2 trilyon dolarlık bir pazar". startupeuropepartnership.eu. 2018-09-12. Alındı 2019-10-05.
  17. ^ GmbH, finanzen net. "Nvidia, Mellanox Technologies'i 6,9 milyar dolarlık bir anlaşmayla (NVDA) satın alıyor | Markets Insider". Markets.businessinsider.com. Alındı 2019-10-05.
  18. ^ .İsrail'in Yüksek Teknoloji Patlaması, Yahudi Politikaları Merkezi, Yaz 2008

Dış bağlantılar