Depo kredi limiti - Warehouse line of credit

Bir depo kredi limiti bir kredi limiti tarafından kullanılan ipotek bankacıları. Kısa vadeli döner kredi bir finans kurumu tarafından ipotek kredilerinin finansmanı için bir ipotek kredisi yaratıcısına sağlanan kolaylık.

Döngü, ipotek bankacısının mülk alıcısından kredi başvurusu almasıyla başlar. Daha sonra, krediyi yaratan, doğrudan veya menkul kıymetleştirme yoluyla kredinin satılacağı bir yatırımcıyı (genellikle büyük bir kurumsal banka) güvence altına alır. Bu karar genellikle bir kurumsal yatırımcının çeşitli ipotek kredisi türleri için yayınladığı oranlara dayanırken, belirli bir kredi için depo alacaklısı seçimi, depo sağlayıcısı veya yatırımcılar tarafından onaylanan kredide izin verilen kredi ürünleri türlerine göre değişebilir. depo kreditörünün kredi limitinde olması.

Bir yatırımcı seçildikten sonra, ipotek bankacısı bir ipoteği finanse etmek için depo kredisini çeker ve kredi belgesini, kredi limiti için bir teminat olarak hareket etmesi için depo kredisi sağlayan kuruma gönderir. Depo kredisi veren bu aşamada, ipotek senedindeki teminat olarak hizmet etmek için bir menkul kıymet çıkarını mükemmelleştirir. Kredi nihayet kalıcı bir yatırımcıya satıldığında, kredi limiti bu kalıcı yatırımcıdan depo tesisine kablolu fonlarla ödenir ve bir sonraki kredi için döngü baştan başlar.

Bekleme süresi olarak adlandırılan, depo hattında tutulan tipik krediler, yatırımcıların ipotek bankaları tarafından sunulduktan sonra satın almak için ipotek kredilerini inceleme hızına göre değişir. Pratikte bu süre genellikle 10-20 gün arasındadır. Depo tesisleri tipik olarak bir kredinin depo hattında olabileceği bekleme süresini sınırlar. Kalan krediler için, ipotek bankacıları genellikle, senetle ilgili olası bir sorun beklentisiyle bu banknotları kendi nakitleriyle satın almaya zorlanır.

Uluslararası Finans Kurumu dünya çapında depo kredisi hatları kurdu ve nasıl çalıştıkları konusunda bir rehber geliştirdi.[1]

Depo kredisi limitleri, ipotek kredisi piyasasını mülk alıcıları için daha erişilebilir hale getirmede önemli bir rol oynamaktadır, çünkü birçok ipotek bankacısı, ipotek kredilerini finanse etmek için gerekli olan yeterli miktarda mevduatı çekemeyecektir. Bu nedenle, depo finansmanı, kredi verenlerin daha rekabetçi oranlarda ipotek sağlamasına olanak tanır.[2] Diğer borç verme türlerinin aksine, kredi oluşturanlar, kapatılan ipotek kredisi bir yatırımcıya hızlı bir şekilde satıldığından, faiz oranı marjından ziyade kredi kullandırma ücretlerinden daha fazla kar elde ederler.

Depo finansmanı sağlayan kurum, çeşitli türlerde ipotek teminat, dahil olmak üzere subprime ve öz sermaye kredileri özel mülk türleri dahil olmak üzere konut veya ticari. Depo kreditörleri çoğu durumda on beş ila altmış günlük bir süre için krediyi sağlar.[3] Depo kredileri genellikle 1 aylık olarak fiyatlandırılır LIBOR artı bir spread.[4] Ayrıca, depo kreditörleri tipik olarak kredi hattı avanslarına bir 'kesinti' uygular; bu, kredilerin yüzdeki miktarının sadece% 98 -% 99'u tarafından finanse edildiği anlamına gelir; kredi verenlerin geri kalanı kendi sermayelerinden karşılaması gerekir.[4]

Amaç

Depo kredisi kullanmanın nedenleri şunları içerir:

  • Kalıcı Fonlama: Mortgage kreditörünün mevduat çekmesi gerekmez - kredi limiti, programdaki tüm kredilerin ömrü boyunca kalıcı fon sağlar.
  • Daha Az Risk: Hayır marj çağrıları - Varlık bir kez finanse edildiğinde, genellikle hiçbir ek piyasaya göre fiyatlandırma ve / veya ek teminat ilanı olmaz. Bir kredinin yukarıda açıklanan bekleme limitini aşması durumunda, ek teminat gerekebilir.
  • Kaldıraç: Depo kredisi, ipotek bankacısına kaldıraç sağlar. Bu kaldıraç 15: 1 kadar yüksek olabilir. Kaldıraç, nispeten sınırlı sermayeye sahip bir ipotek bankacısının (geleneksel bir emanetçiye kıyasla) sermayesinin başka türlü izin verebileceğinden çok daha fazla ipotek oluşturmasına ve satmasına izin vererek getiriyi artırır. Bu özellik, uzman kreditörlerin birden fazla öz sermaye veya diğer borç kaynaklarını yönetme gereksinimlerini en aza indirirken kredi üretim gelirini maksimize etmelerini sağlar.

Buna ek olarak, depo kredisi sağlayıcısı, kendi şube ağı kurmadan ipotek kredisi piyasası riskini yönetebilir.

Diğer bilgiler

Depo kredisi, 'ıslak finansman' ve 'kuru finansman' olarak ayırt edilebilir.[5] Fark, gayrimenkul işleminin gerçekleştiği zamana göre krediyi veren kuruluşun parasını ne zaman almasıyla ilgilidir. 'Islak finansman' sırasında, ipotek kredisi sağlayıcısı fonları kredinin kapatılmasıyla aynı anda, yani kredi belgeleri depo kredisi sağlayıcısına gönderilmeden önce alır. Depo kredisi sağlayıcısı, fonları göndermeden önce gözden geçirmek için kredi belgelerini aldığında 'kuru fonlama' gerçekleşir.

Depo kredilendirmesinin önemli bir risk yönetimi işlevi, dolandırıcılık tespiti ve caydırıcılıktır. Birincil dolandırıcılık riskleri arasında ipotek bankacıları, tapu şirketleri, emlak acenteleri ve müşterilerin kendileri arasında gizli anlaşma, kredi başvurusundaki sahte bilgiler (özellikle değerlendirmeler), kredi belgelerindeki sahte imzalar ve birlikte satılamaz yaratan sahte mülkiyet belgeleri yer alır. ve / veya ambar teminatı olarak rehin verilen hileli krediler.[6] "Islak finanse edilen" krediler, olası dolandırıcılık açısından daha risklidir çünkü kredi sağlayıcı, fonlar kredi kapatma acentesine gönderilinceye kadar potansiyel teminat sorunlarının farkında olmayacaktır. Depo kreditörünün sahtekarlığı sınırlamak için alabileceği önlemler güçlü olabilir ipotek bankacılığı şirketleri için tarama süreci, kredi veren kuruluşun kendisinin güçlü bir iç tarama sürecine sahip olduğundan emin olmak, 'ıslak fonlama' için mevcut miktarı sınırlamak ve tüm ödeme gelirlerinin önce ipotek kredisinin son alıcısından depodaki borç verenden gelmesini şart koşmak yeniden satış için tutuldu.[5]

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ Uluslararası Finans Kurumu - Depo Kredisi
  2. ^ Colorado Mortgage Kreditörleri Derneği - http://cmla.com/mortgageterms
  3. ^ Armstrong, C.L .; McNeill, T. H .; Reynolds, J. E. (2006): "Finansal Kurum Tahvili Kapsamında Depo Kredisi Zararları", The Fidelity Law Journal, Cilt. 12.
  4. ^ a b Depo Hatlarının Temel Özellikleri
  5. ^ a b Depo Mortgage kredisinde dolandırıcılık
  6. ^ Schroeder, G. J .; Tomaine, J.J. (2007): Finansal Kurum Tahvilleri Kapsamında Kredi Zararı Karşılama, sayfa 336. Chicago: ABA Publishing.