Yatırım olarak elmas - Diamonds as an investment

Kesilmiş ve cilalanmış versiyonların değerli optik özelliklerini göstermeyen kesilmemiş bir elmas.
Popüler Parlak kesim

Değeri yatırım olarak elmas pahalı değerli taşlar oldukları için halkın büyük ilgisini çekmektedir, genellikle nişan yüzükleri, kısmen başarılı bir 20. yüzyıl pazarlama kampanyasından dolayı De Beers.[1][2][3] Bireysel bir mücevher kalitesinin değerini doğru bir şekilde değerlendirmenin zorluğu elmas durumu karmaşıklaştırır. De Beers tekelinin sona ermesi ve 20. yüzyılın ikinci yarısında yeni elmas keşifleri, elmasların yeniden satış değerini düşürdü.[4] Durgunluklar, hisse senedi piyasalarındaki yatırımlarla ilintili olmayan güvenli liman veya riskten korunma özellikleri sergileyen yatırımlara daha fazla ilgi uyandırdı. Akademik çalışmalar, fiziksel elmaslara yapılan yatırımların, elmas endekslerine yapılan yatırımlardan daha güvenli liman özellikleri sergilediğini göstermiştir.[5]

Fiyatlandırma formülü

Meyhane Elmasın fiyatını belirlemek için kanunu (veya Hindistan kanunu) kullanılır. Formül, temel hesaplama içindir ve bir elmasın boyutuyla birlikte fiyatının nasıl arttığını gösterir. Daha büyük değerli taşlar daha nadirdir ve fiyatları hızla yükselir.[6] 25 karat ve daha büyük elmasların genellikle kendi isimleri vardır.

nerede:

  • W karat cinsinden ağırlık
  • C tek karatlık bir taşın temel fiyatı

Misal

1000 $ / karat taban fiyatına uygulanan formülle bir elmasın fiyatı şu şekilde yükselebilir:

  • 1ct = 1.000 ABD doları
  • 2ct = 4.000 ABD doları
  • 5 ct = 25.000 ABD doları
  • 10 ct = 100.000 ABD doları

Elmas fiyatları küresel trendlerden etkilenir. En büyük pazarlar ABD (yaklaşık yarısı), Çin ve Hindistan'dır.[7] 2008'den beri, daha büyük elmaslar, küçük olanlardan daha çok değer kazandı.[8][5]

Fiyat dalgalanmaları

Cilalı elmas fiyatları, bir elmasın fiyatına bağlı olarak büyük ölçüde değişir. kırat, renk, açıklık ve kesmek, bazen 4 C olarak anılır. Kıyasla değerli metaller, elmaslar için gram başına evrensel bir dünya fiyatı yoktur. Sektör, aşağıdaki gibi fiyat kılavuzlarına atıfta bulunur: Rapaport Elmas Raporu Troy Diamond Raporu, PriceScope,[9].

Kaba elmas fiyatları tarihsel olarak, özellikle De Beers olmak üzere arzı kontrol eden madencilik şirketlerinden etkilenmiştir. Bununla birlikte, 2001 yılında De Beers kartelinin kaldırılmasından sonra, endüstri artık daha parçalanmış durumdadır ve bu da, açık artırmalar ve diğer açık piyasa satışları şeklinde gerçekleşen elmas satışlarının daha yüksek yüzdesine yol açmaktadır.[4]

Finansal fizibilite

Sentetik elmaslar

Daha fazla bilgi: Sentetik elmaslar

1950'lerden bu yana, teknikler esasen istenen herhangi bir kimya veya boyutta elmas üretebilir. [10] Bazı üreticiler sentetik elmaslarını seri numaralarıyla etiketleseler de, belirli bir elmasın insan yapımı olmadığına dair hiçbir garanti yoktur, ancak bazen doğal olmayan bir kimyasal bileşim veya kusurlar bir elmasın sentetik olduğunu gösterebilir. Yapay sentez yoluyla elmas üretmek, onları çıkarmaktan çok daha ucuzdur.[11] şu anda sentez maliyeti hala önemli olmasına rağmen. Bir elmasın doğal olarak oluştuğunu garanti edememek, şu anda sentetik elmaslar üzerinden uygulanan premium fiyatı zayıflatabilir.[12] Bununla birlikte, yeni teknolojik gelişmeler, bazı bağımsız mücevher laboratuvarlarına izin vermiştir. GIA (Amerika Gemological Institute) bir elması laboratuvarda yetiştirilmiş olarak tanımlayan ve onu "laboratuvarda yetiştirilmiş" olarak lazerle yazan özel bir Sentetik Elmas Derecelendirme Raporu yayınlamak.

Cilalı elmas

Elmasların düşük likiditesine katkıda bulunan birkaç faktör vardır. Ana faktörlerden biri eksikliğidir terminal pazarı. Çoğu mallar terminal pazarları var ve bir çeşit emtia borsası, takas odası ve merkezi depolama tesisleri. Yakın zamana kadar[ne zaman? ] bu elmaslar için mevcut değildi.[kaynak belirtilmeli ] Elmaslar da tabi katma değer Vergisi İngiltere ve AB'de ve satış vergisi diğer birçok gelişmiş ülkede, bu nedenle bir yatırım aracı olarak etkinliklerini azaltmaktadır. Elmasların çoğu perakende satış mağazalarında brüt% 42 marjla satılırken,[13] yatırım elmasları genellikle müzayedelerde veya özel olarak satılır.[14]

Daha büyük boyutlardaki elmaslar nadirdir ve fiyatları elmasın bireysel özelliklerine bağlıdır. Moda ve pazarlama yönleri de fiyatta dalgalanmalara neden olabilir. Bu, tek tip ve kolayca anlaşılan bir fiyatlandırma sistemi kurmayı zorlaştırır.[kaynak belirtilmeli ] Martin Rapaport üretir Rapaport Elmas Raporu, cilalı elmasların fiyatlarını listeleyen. Rapaport Diamond Report'a abone olmak nispeten pahalıdır ve bu nedenle tüketiciler ve yatırımcılar tarafından hemen sunulmamaktadır. Her hafta, boyut bantları içinde renge ve berraklığa göre çeşitli parlak kesim elmas şekilleri için elmas fiyat matrisleri vardır. Sadece parlak kesimler için fiyat matrisi 1.400 girişi aşıyor ve bu bile yalnızca bazı kalitelerin bir arada gruplandırılmasıyla elde ediliyor. Boyut bantlarının kenarlarına yakın önemli fiyat değişiklikleri vardır, bu nedenle 0.49 karat (98 mg) bir taş, karat başına 5.500 $ = 2.695 $ olarak listelenirken, benzer kalite listelerinde 0.50 karat (100 mg) taş, karat başına 7.500 $ = 3.750 $ . Bu fark şaşırtıcı görünüyor, ancak gerçekte bir boyut bandının (veya daha nadir bulunan süslü renkli çeşitlerin) tepesine yakın taşlar hafifçe yükselme eğilimindedir. Fiyat artışlarından bazıları pazarlama ve tüketici beklentileriyle ilgilidir. Örneğin, 1 karatlık (200 mg) bir elmas tektaş nişan yüzüğü bekleyen bir alıcı, 0.99 karat (198 mg) bir elması kabul etmek istemeyebilir.[kaynak belirtilmeli ]

Her biri yatırımcılara, tüketicilere ve bayilere benzer elmas derecelendirme ve doğrulama hizmetleri sunan çok sayıda elmas derecelendirme laboratuvarı vardır. Amerika Gemological Enstitüsü (GIA) ve CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), Dünya Mücevher Konfederasyonu olarak da bilinir.[kaynak belirtilmeli ] Bu tür kuruluşlar tarafından belirlenen standartlar sorgulanırsa, elmas endüstrisi genelinde sonuçlar hissedilir.[kaynak belirtilmeli ] 2005 yılında, GIA'ya elmas tedarik eden bir satıcı tarafından dava açıldı. Suudi kraliyet ailesi GIA tarafından verilen sertifikaların doğruluğu sorgulandıktan sonra.[15] Sonraki bir soruşturma sonucunda, GIA'nın etik kurallarını ihlal ettiği için dört GIA çalışanı işten çıkarıldı.[16] GIA ayrıca bu tür olayların tekrar olmasını önlemek için bazı prosedürlerini değiştirdiğini iddia ediyor.[16]

Farklı boyutlarda (ağırlıklarda) elmasların doğrusal olmayan fiyatlandırması, örneğin iki çeyrek karat (50 mg) bir yarım karat (100 mg) ile değiştirilmesinin gerçekçi olmadığı anlamına gelir. Altın gibi metalarda, aynı saflık varsayılarak 20 gramlık bir çubuğun 10 gramlık iki çubukla aynı değerde olduğu açıktır. Çoğu terminal pazarında, ticarete açık olması için yeterli miktarda mevcut, halihazırda mevcut standart bir kalite veya sınırlı sayıda nitelik olması gerekir. Bu likiditeyi etkileyen önemli bir faktördür. Elmas kalitesindeki birçok değişken, emtia benzeri fiyatlandırmayı zorlaştırır, özellikle standart elmasların üzerinde özel işlem gerektiren daha nadir taşlarda.[kaynak belirtilmeli ]

Elmasın yatırım parametresi, birim ağırlık başına yüksek değeridir, bu da onları depolamayı ve taşımayı kolaylaştırır. 2 veya 3 gram kadar hafif olan yüksek kaliteli bir elmas, 100 kilo altın değerinde olabilir. Bu son derece yoğunlaştırılmış değer ve taşınabilirlik, elmasları bir tür acil durum finansmanı olarak sunar. Savaş veya aşırı kargaşa nedeniyle yerlerinden edilen insanlar ve halklar bu taşınabilir varlığı başarıyla kullandı.[17]

2009 yılında DODAQ tarafından cilalı elmas kategorilerinin ticareti için bir takas başlatıldı. DODAQ değişiminin yuvarlak, cilalı, sertifikalı elmaslar (piyasanın en likit kısmı) için bir terminal pazarı olması amaçlanıyor ve merkezi depolama tesisini bir Freezone'da barındırıyor. Değişim, satış vergisinin geleneksel yatırım engellerini ve yeniden satış piyasasındaki düşük likiditeyi aşma girişimidir.[kaynak belirtilmeli ]

2012'de DODAQ nv ve Antwerp Dünya Elmas Merkezi, DIAMDAX'ı oluşturmak için güçlerini birleştirdi. Gerçek işlem fiyatını bildiren ilk çevrimiçi elmas borsasıdır. Borsa, kullanıcılarına tam otomatik bir ticaret platformu sağlar ve hem alıcıya hem de satıcıya karşı taraf olarak hareket ederek kullanıcılarına anonimlik sunar.[kaynak belirtilmeli ]

Sarılar, pembeler, maviler ve yeşiller gibi nadir bulunan "süslü renkli elmaslar", son beş yılda güvenli bir yatırım olduğunu kanıtladı.[18] Bu, arz ve talep ilkelerinin yanı sıra piyasaya giren yeni ekonomilere dayanmaktadır. Rio Tinto, Argyle Madeni 2016–2018'de Batı Avustralya'da azalan arzı etkileyecek.

Küresel Elmas Raporu 2014'te Bain & Co, yatırım elmaslarına olan talebin, cilalı elmasların toplam değerinin% 5'inden daha azını oluşturduğunu bildirdi.[19] Ayrıca elmas fiyatlarının altına göre 1,6 kat daha düşük oynaklıktan yararlandığını bildiriyor. Yatırım dereceli cilalı elmasların özellikleri en yüksek renk (D, E, F) ve berraklıktır (IF, VVS1, VVS2), 1 ile 10 karat arasında değişen ağırlıklar, üçlü EX derecelendirme (Mükemmel Kesim, Mükemmel Cila, Mükemmel Simetri), ve floresan yok.

Polki (sırsız) elmaslar

"Polki" buraya yönlendirir. İle karıştırılmamalıdır Pólki.
Sarpech (türban süsü), Hindistan, muhtemelen Rajasthan, Babür dönemi, 18. yüzyıl, altın, sırsız elmaslar, yakutlar, zümrütler, emaye - Royal Ontario Müzesi

Hindistan'daki eski elmas takılar, özellikle Babür döneminden kalma, gösterişsiz elmaslar kullanıyor. Babür tarzı mücevherler, son zamanlarda Hindistan'da popüler hale geldi ve "Polki" olarak adlandırılan (başlangıçta bir elmas kesme tarzına atıfta bulunan) kesilmemiş elmasları içeriyor.[20][21] Modern polki takılarında kullanılan elmaslar düşük kalitededir[22] ve polki mücevherler pahalı olsa bile, çok fazla yatırım değerine sahip değildir. Elmaslar, ışığın yansımasını sağlamak için gümüş folyo ile desteklenmiştir. Kundan Hindistan'daki mücevherler aynı stili kullanır, ancak elmas yerine cam kullanır.[23]

Para kaynağı

Haziran 2012'de Finanz Konzept AG, doğal fiziksel cilalı elmaslara ve renkli elmaslara yatırım yapan, dünyanın ilk aktif olarak yönetilen fiziksel elmas fonunu başlattı.[24]

Kasım 2012'de, PureFunds, fiziksel elmaslara yatırım yapmak yerine elmas endüstrisinde faaliyet gösteren şirketlere yatırım yapan New York Borsası'nda listelenen bir Borsa Yatırım Fonu başlattı.[25] Fon, 23 Ocak 2014 tarihinde işlem görmeyi durdurdu.[26]

Madencilik şirketleri

Ayrıca bakınız: Kategori: Elmas madenciliği şirketleri

Madencilik şirketleri ham elmas üretir ve satar. Bir elmas madenini işletmenin çok yüksek maliyeti göz önüne alındığında, birçok elmas madenciliği şirketi halka açıktır ve / veya hükümetlere aittir.[kaynak belirtilmeli ]

Dünyanın en büyük elmas şirketi Alrosa, aşan De Beers 2008 yılında karat üretiminde.[27] Alrosa devlete aittir, dolayısıyla borsada listelenmemektedir. De Beers özel sektöre aittir Anglo Amerikan (% 85) ve Botsvana hükümet (% 15), dolayısıyla hisseleri borsada işlem görmüyor.[28] Oppenheimer ailesi daha önce De Beers'de% 40 hisseye sahipti, ancak bu, Anglo American plc 2011 yılında.[29] Rio Tinto ve BHP Billiton[kaynak belirtilmeli ] sıradaki en büyük üreticilerdir, ancak elmas madenciliği emtia portföylerinin küçük bir parçasıdır.

Geri dönüştürülmüş elmaslar

Elmas, çünkü sertlik, birkaç kişiden biri değerli taşlar o var geri dönüştürülmüş Market. Geri dönüştürülmüş elmaslar, cilalanmış ve mücevher haline getirilmiş, daha sonra çıkarılmış, tasnif edilmiş ve elmas endüstrisine geri satılmak üzere yeniden kesilmiş elmaslardır. Bu sektör, pazar arzının% 5-10'unu oluşturmaktadır.[30] İster daha fazla likit stoğa yeniden yatırım yapmak için sermayeyi serbest bırakmak, ister yeniden satın alınan pırlanta mücevherler için daha fazla marj oluşturmak olsun, geri dönüştürülmüş elmaslar mücevher endüstrisinin birçok üyesi için devam eden bir stratejinin parçasıdır. 2012 yılında Tacy Ltd., 1 milyar dolar değerinde geri dönüştürülmüş elmasın piyasaya geri dönmesini beklediğini belirtti.[31] 2013 yılında tahmini 1,2 milyar dolardı.[32]

Market

Belli büyüklükte elmaslar, genellikle yarım kırat ve üzeri, sektör tarafından ayrı ayrı alınıp satılır ve işlenir. Her birinin benzersiz özellikleri ve karşılık gelen benzersiz bir pazar yeri vardır. Bu boyuttaki elmaslar, geri dönüştürülmüş olsun veya olmasın, benzer bir piyasa fiyatına sahiptir. Geri dönüştürülmüş bir karatlık elmas (hasarsız olduğu sürece) ile aynı özelliklere sahip "yeni çıkarılan" bir karat elmas arasındaki farkı söylemek imkansızdır. Piyasa, bunlar arasında fiyat olarak ayrım yapmaz.[kaynak belirtilmeli ]

Daha küçük boyuttaki elmaslar, benzer taşlardan oluşan parsellerde alınıp satılır, buna 'yakın dövüş' denir. Fransızca mix için kelime. Genellikle tek bir elmas parçasında birebir aynı büyüklükte, kesilmiş, şekil, renk ve berraklıktaki elmaslar kullanılır takı. Aksi takdirde taşlar eşleşmez ve parça satılmaz. Küçük geri dönüştürülmüş elmaslar, büyük bireysel taşlardan farklı şekilde işlenir.[kaynak belirtilmeli ] Tek bir küçük elmasın kendi başına sınırlı değeri vardır. Sadece diğer benzer elmaslarla eşleştirilebiliyorsa, mücevher haline getirilebiliyorsa ve bir müşteriye satılabiliyor ve böylece değer yaratabiliyorsa faydalıdır. Küçük geri dönüştürülmüş elmasların tasnif edilmesi, kesimlerinin değiştirilmeleri ve mücevherlere yerleştirmek üzere eşleşen taşları seçmelerine izin vermek için büyük paketlerdeki üreticilere yeniden satılması gerekir.[kaynak belirtilmeli ]

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ Howard, Vick (2008). Brides, Inc: Amerikan Düğünleri ve Gelenek İşi. Pennsylvania Üniversitesi Yayınları. s. 49. ISBN  978-0-8122-2045-2.
  2. ^ Stanwick, Peter; Stanwick, Sarah D. (20 Şubat 2013). İş Etiğini Anlamak. SAGE Yayınları. s. 327. ISBN  978-1-4522-5655-9.
  3. ^ "Küresel elmas endüstrisi" (PDF). PR BAIN RAPORU. Alındı 25 Ekim 2015.
  4. ^ a b Zimnisky, Paul (6 Haziran 2013). "Artık De Beers Tarafından Kontrol Edilmeyen Bir Elmas Piyasası". Kitco Yorumu. Kitco.
  5. ^ a b Düşük, R.K.Y .; Yao, Y .; Faff, R. (2015). "Elmaslar ve değerli metaller: Yatırım portföyünüzde en çok parlayan şey nedir?" (PDF). Uluslararası Finansal Analiz İncelemesi. 43: 1–14. doi:10.1016 / j.irfa.2015.11.002.
  6. ^ Allum, Marc (2013). The Antiques Magpie: Antikalar dünyasından tarihi, hikayeleri ve gerçekleri özümseyen bir özet. Icon Books Limited. s. 92. ISBN  978-1-84831-619-5.
  7. ^ Elmas Satışları Neden Zayıfladı ve Altın Fiyatları Yeniden Yükseliyor, GRACE DONNELLY, Fortune, 29 Ağustos 2017
  8. ^ DIAMOND FİYAT TABLOSU, PriceScope, Kasım 2017
  9. ^ "Elmas Arama Sonuçları - 450.000'den Fazla Elmas Hakkında Gerçek Zamanlı Bilgi". priccope.com.
  10. ^ "Yapay elmaslar - artık ekstra büyük boyutta - New Scientist". Yeni Bilim Adamı.
  11. ^ "Merak: Her Gün Öğrenmek İçin İlham Alın". Curiosity.com. Arşivlenen orijinal 2013-06-22 tarihinde. Alındı 2014-09-11.
  12. ^ "Diamonds.net - IGI Laboratuarlarda Açıklanmayan Yüzlerce Sentetik Elmas Buldu". diamonds.net.
  13. ^ Golan, Edahn (27 Ekim 2016). "ABD Tüketicileri Bugün Hangi Elmasları Satın Alıyor?". Edahn Golan Diamond Araştırma ve Verileri.
  14. ^ Golan, Edahn (Ağustos 2012). "Elmas Yatırım Sözü: Elmaslar Nihayet Emtia mı?" (PDF). IDEX Dergisi. 27.
  15. ^ Zimmerman, Ann; Raghavan Anita (8 Mart 2006). "Elmas Grubu, Rüşvet Ücretlerinin Soruşturmasını Genişletiyor". Wall Street Journal. Dow Jones & Company, Inc. Alındı 26 Ekim 2015.
  16. ^ a b "GIA Skandalı Yeniden Haber Veriyor". JCK Magazine. 1 Temmuz 2006. Alındı 26 Ekim 2015.
  17. ^ Svoray, Yaron ve Richard Hammer, Taştan Kan: Yaşam Elmasları Arayışı, Forge Books, 2003 ISBN  9780765307958
  18. ^ "Lüksün Yeni Rengi: Sarı: Moda Daha Parlak Takıları Tercih Ettiği için Güneşli Elmas Tonları Talep Ediliyor; Daha Derin Tonlar Daha Pahalı". Wall Street Journal. 18 Ekim 2012.
  19. ^ "Küresel Elmas Raporu 2014" (PDF). Bain & Co.
  20. ^ William Hoey (Kaptan.) (1880). Kuzey Hindistan'da Ticaret ve İmalatlar Üzerine Bir Monografi. American Methodist Mission Press. s. 54.
  21. ^ Elmas satıcılarının polki noktalarına katılması gerekiyor, ET Bureau, 17 Temmuz 2017
  22. ^ Polki Diamonds: Mogul Hindistan'dan "Yeni" Bir Moda Beyanı, Russell Shor, GIA, 11 Nisan 2016
  23. ^ Karizmayı yakalamak için karmaşık kundan polki mücevherleri, Deepa Gupta, The Statesman, 6 Şubat 2018
  24. ^ "Fiziksel Elmas Fonu". finanz-konzept.ch.
  25. ^ Dünyanın ilk elmas ve değerli taşları ETF'si görücüye çıktı, Mining.com, 3 Aralık 2012
  26. ^ "Elmas / Değerli Taş ve Madencilik Hizmeti ETF'lerini Vazgeçecek PureFunds | Yatırım Haber Ağı". investingnews.com. Alındı 2018-01-21.
  27. ^ "Rusya'nın Alrosa'sı flotasyona hazırlanıyor". Financial Times. 19 Aralık 2010.
  28. ^ "De Beers, 19 milyar dolarlık anlaşmada özelleşiyor". BBC haberleri. 18 Mayıs 2001.
  29. ^ AFP (4 Kasım 2011). "Oppenheimer'lar elmas yarışını 5 milyar dolarlık satışla terk ediyor". Posta ve Koruyucu. Alındı 5 Kasım 2011.
  30. ^ Zimnisky, Paul (23 Mayıs 2013). "Sentetik ve Geri Dönüştürülmüş Elmasların Etkisi". MiningFeeds.com.
  31. ^ Gordon Julie (13 Mart 2012). ""Geri dönüştürülmüş "elmaslar endüstriye geri dönüyor". Reuters. Alındı 25 Ekim 2015.
  32. ^ Tacy'nin 2012 Elmas Boru Hattı

Dış bağlantılar