Geri kiralama - Leaseback

Geri kiralamakısaltması "satış ve geri kiralama", bir finansal işlem içinde satılır varlık ve kiralamalar uzun vadede geri döndü; bu nedenle, kişi varlığı kullanmaya devam eder, ancak artık ona sahip değildir. İşlem genellikle sabit varlıklar özellikle Emlak yanı sıra dayanıklı ve sermaye malları uçaklar ve trenler gibi. Kavram aynı zamanda ulusal hükümetler tarafından bölgesel varlıklara da uygulanabilir; öncesinde Falkland Savaşı Birleşik Krallık hükümeti bir geri kiralama anlaşması önerdi. Falkland Adaları transfer edilecek Arjantin 99 yıllık geri kiralama süresi ile,[1] ve benzer bir düzenleme, yine 99 yıldır, Hong Kong devri Çin anakarasına. Geri kiralama düzenlemeleri genellikle finansman, muhasebe veya vergi avantajları sağladıkları için kullanılır.

Geri kiralama düzenlemeleri

Bir varlık satın aldıktan sonra mal sahibi, mülkün kararlaştırılan bir oranda satıcıya geri kiralanması için uzun vadeli bir anlaşma yapar. Geri kiralama işleminin bir nedeni, sahipliği bir Holding Varlığın devam eden değerini ve karlılığını doğru bir şekilde takip ederken. Diğer bir neden, satıcının, muhtemelen uzun vadeli bir teminatlı yatırım yapmakla ilgilenen bir alıcıya değerli bir varlığı indirerek para toplamasıdır. Geri kiralama düzenlemeleri şu ülkelerde yaygındır: GYO endüstri.

Zehirli bankacılık varlıklarına olası çözüm

BBC'nin bir kerelik İşletme Editörü Robert Peston'a göre, subprime mortgage krizi satışı ve geri kiralanmasıdır toksik varlıklar. Peston, "bankalar ve devlet arasında bir satış ve geri kiralama iki üstün avantaja sahiptir: zehirli varlıklara değer vermeye gerek yoktur ve bu kokmuş varlıklar üzerindeki kayıplar, bankalar tarafından yönetilebilir parçalar halinde yaklaşık 10 yıl içinde emilecektir."[2]

Emlak

Geri kiralama düzenlemeleri Fransa, Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık'ta ve son zamanlarda Hindistan da dahil olmak üzere Avustralya ve Asya'da popülerdir.

Fransa

Konut mülklerinin geri kiralanması şu ülkelerde popüler olmuştur: Fransa 30 yılı aşkın süredir ve önemli vergi avantajları var. Program kapsamında, alıcı mülkü genellikle yılda 1 ila 8 hafta (yılda maksimum 6 ay olmak üzere) kullanabilir. Fransız hükümeti turistik bölgelerde kiralık konaklama kıtlığını hafifletmek için geri kiralama programlarının geliştirilmesini teşvik eder. Hükümet yerel halkı iade ediyor KDV (% 19.6), mülk plan dışı satın alındığında.

Plan, bir mülk satın alarak çalışır. Yasal sahip olursunuz. Mülk daha sonra geliştiriciye veya bir yönetim şirketine geri kiralanır. Geri kiralama planı kapsamında hükümet ayrıca yeni inşa edilen mülkler için normalde alınan KDV'yi size iade eder (şu anda% 19,6).

Daha sonra, kira süresi boyunca mal sahibine kira geliri garanti edilir. Sahibine net getiri, geliştirmeler arasında değişiklik gösterir ancak tipik olarak% 4 ila% 6 arasındadır. Bu, yaklaşık% 3,75'lik tipik bir 20 yıllık sabit oranlı ipotek ve daha düşük olan değişken oranlı ipoteklerle çok olumlu bir şekilde karşılaştırılır. Kira gelirinin ipotek ödemeleri açısından nasıl kullanılabileceği görülebilir. Koşullara bağlı olarak% 75 ile% 85 arasında krediler mevcuttur. Kira getirisi de endekse yıllık olarak inşaat maliyetlerine bağlıdır, bu da kira gelirinin şu anda yaklaşık% 2,5 arttığı anlamına gelir.

Birleşik Krallık'ta olduğu gibi, ipotek ödemelerine ilişkin olarak gelire karşı mahsup edilebilecek vergi indirimleri vardır. Kiralama süresi tipik olarak 9 ila 11 yıl arasında sürer ve bundan sonra yönetim şirketi yenileme seçeneğine sahiptir veya mülk satılabilir veya kiraya verilebilir ve mal sahibi tarafından özel olarak tutulabilir.

Alıcı / mal sahibi, kira şartlarına bağlı olarak yıl boyunca ücretsiz kullanım sürelerinden de yararlanabilir. Bu terimler normalde her yıl 4 ila 6 hafta arasında ücretsiz kullanıma izin verir. Yönetim şirketi, genellikle satın alma fiyatına dahil olan mobilyaların bakımı da dahil olmak üzere mülkün bakımından sorumludur. Müteahhit ayrıca binanın ve içeriğinin sigortalanmasından da sorumludur. Aynı zamanda emlak vergilerinin bir kısmını ve tüm hizmet masraflarını da öder.

Birleşik Krallık

Birleşik Krallık'ta, bir geri kiralama biçimi olarak bilinen satış ve geri kiralama 2014'ün konusu oldu Yargıtay Bu tür pek çok düzenlemenin hileli olarak gerçekleştirildiğini tespit eden dava.[3]

Amerika Birleşik Devletleri

"Satış / geri kiralama" veya "satış ve geri kiralama", bir mülkün sahibinin varlık, tipik Emlak,[4] ve daha sonra kiralamalar geri döndü alıcı. Bu şekilde işlem bir kredi şeklindeki ödemelerle kira. Bugünün piyasasında mevcut olan finansman eksikliği nedeniyle, birçok Amerikan şirketi, hızlı bir şekilde satış ve kiralama iadelerine giderek Başkent.[5] Örneğin, ustalıkla planlanmış toplulukların geliştiricileri genellikle model ev topluluk tükenmeden önce bir alıcıya, alıcıdan iki yıla kadar bir süre için geri kiralayarak.[6] Bazı düzenlemelerde mevcut kiracı kira sonunda varlığı geri satın alma seçeneği verecektir. Tipik olarak, asıl mal sahibi varlığı geri satın alacaksa, bu, vergi yılı herhangi bir partinin olması durumunda denetlendi tarafından IRS.[7]

Diğer ülkeler

Geri kiralama kavramı, aşağıdakiler dahil diğer Avrupa ülkelerine yayıldı: ispanya ve İsviçre. Mevcut tipik mülkler stüdyolar, daireler ve villalardır. Yakın konumdadırlar kayak alanlar Plaj tatil köyleri veya golf sahaları.

Ticari gayrimenkul

Satış ve geri kiralama, genellikle bir ticari Emlak bir tarafın, genellikle bir şirketin satış yaptığı işlem kurumsal gayrimenkul başka bir tarafa ait varlıklar, örneğin kurumsal yatırımcı veya bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO ) ve sonra mülkü bir kiralama yeni için kabul edilebilir oran ve kiralama süresi yatırımcı /kiraya veren. Kira süresi ve kira oranı, yeni yatırımcı / ev sahibine göre belirlenir. finansman maliyetler, kiracının kredi notu ve bir pazar getiri oranı, yeni yatırımcı / ev sahibi tarafından yapılan ilk nakit yatırımına dayanmaktadır.

Nedenleri ve avantajları satıcı /kiracı çeşitlidir, ancak en yaygın olanları:

  • Yardım finans mevcut işletmenin genişletilmesi, yeni fabrika ekipmanı satın alma veya yatırım yeni iş fırsatlarında. Bir satış geri ödemesi, bir şirketin geleneksel finansman yöntemlerinden daha fazla sermayeye erişmesini sağlar. Gayrimenkul dışarıdan bir yatırımcıya satıldığında, şirket mülkün değerinin% 100'ünü alır. Geleneksel finansman, bir kredi-değer oranı veya borç kapsama oranı ile sınırlıdır.
  • Ödemeye yardım et borç ve şirketin iyileştirilmesi bilanço.
  • Satıcının / kiracının ticari gelir vergisinin azaltılmasına yardımcı olun yükümlülük neden olduğu takdir kurumsal gayrimenkul değeri olarak (yalnızca arazi) varlıklar. Ayrıca, satıcı / kiracı olarak kiracı hepsini düşebilir kira meşru bir işletme olarak ödemeler masraf yıllık vergi beyannamelerinde.
  • Döngüsel piyasa değişiklikleri gibi gayrimenkul sahibi olmakla ilişkili riskleri sınırlamaya yardımcı olur.[8]

İçin avantajları yatırımcı /kiraya veren şunlardır:

Havacılık

Leaseback ayrıca yaygın olarak Genel Havacılık, uçuş okullarına ve diğerlerine izin vermek için programı kullanan alıcılarla FBO'lar uçaklarını kullanın.

Leaseback, ticari havacılıkta varlıklara yatırılan parayı esasen geri almak için sıklıkla kullanılır. hava Yolları örneğin satmak uçak ve kiraya verenlere, bankalara veya diğer finansal kurumlara, karşılığında varlıkları kendilerine geri kiralayan motorlar. Varlığa artık sahip olunmadığı, ancak kiralandığı için havayolu şirketi tarafından vergi indirimleri de gerçekleştirilebilir. Özellikle yeni uçak ve motor fiyatlarının yüksek olması nedeniyle, bu tür bir geri ödemeden elde edilen nakit, havayolları tarafından finansal performanslarını iyileştirmek için kullanılır.

Endüstriyel ekipman

Geri kiralama kavramı da endüstri, çoğunlukla endüstriyel ekipman için. Bir şirket, ekipmanlarının bir kısmını bir kiralayan, gibi banka veya ekipmanı şirkete geri kiralayan başka bir finans kurumu. Böylelikle şirket artık ekipmanın sahibi değil, kullanımını elinde tutuyor. Bu ticari işlem, iki şirketin ellerinde nakit paraya sahip olmasını sağlar. yatırımlar yeni iş fırsatlarında.

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ Arie, Sophie tarafından. "Falkland Adaları için başka bir kampanya".
  2. ^ "Peston'ın Seçtikleri: İlk Septik Bankası (yeniden ziyaret edildi)". BBC. Alındı 2013-07-03.
  3. ^ Jones, Rupert (7 Kasım 2014). "Mahkeme borç verenleri desteklediği için hasta ve yaşlılar Noel öncesi tahliyeyle karşı karşıya". Gardiyan. Londra. Alındı 9 Kasım 2014.
  4. ^ "Geri kiralama". Investopedia.com. 2013-06-28. Alındı 2013-07-03.
  5. ^ "Net Lease Insider: Geri kiralama için arama sonuçları".
  6. ^ Sichelman, Lew (15 Ekim 2010). "Satış-Geri Kiralama". Alındı 2011-11-07.
  7. ^ "Hipp, Jonathan W." Teknik Danışmanlık Memorandumu No. 2003-46007 - Calkain Companies, Inc. "CALKAIN COMPANIES, INC. - Yatırım için Kaynağınız Gayrimenkul. Web. 20 Temmuz 2010". Calkain.com. Alındı 2013-07-03.
  8. ^ Satış Geri Kiralama, CookCRE | Satış Geri Kiralama Danışmanlığı