Victor Niederhoffer - Victor Niederhoffer

Victor Niederhoffer
VNiederhoffer.jpg
Doğum
Victor Niederhoffer

(1943-12-10) 10 Aralık 1943 (76 yaşında)
Brooklyn, New York, ABD
MilliyetAmerikan
gidilen okulHarvard Üniversitesi
Chicago Üniversitesi
MeslekYatırımcı, tüccar, yazar
ÇocukYedi
AkrabaRoy Niederhoffer; hedge fund yöneticisi (erkek kardeş)
İnternet sitesiDailySpeculations.com

Victor Niederhoffer (10 Aralık 1943 doğumlu)[1] Amerikalı risk fonu menajer, şampiyon kabak oyuncu, çok satan yazar ve istatistikçi.

yaşam ve kariyer

Niederhoffer doğdu Brooklyn Yahudi bir aileye.

Babasının dedesi Martin (Martie), bir muhasebeci ve mahkeme tercümanı, 1916'da Birdie (kızlık soyadı Kuminsky) ile evlendi.[2][3][4] Anne tarafından dedesi Sam ve Gertrude Eisenberg'di.[5] Babası Dr. Arthur "Artie" Niederhoffer (1917–1981), Brooklyn Koleji 1937'de ve sonra Brooklyn Hukuk Fakültesi ve son olarak bir Ph.D. itibaren New York Üniversitesi (1963). O hizmet etti New York Şehri Polis Departmanı 21 yıl boyunca (teğmen olarak emekli) ve sonra Sosyoloji profesörü olarak ders verdi. John Jay Ceza Adaleti Koleji 14 yıldır.[6][7][8][9][2][3] Ayrıca öğretti Hofstra Üniversitesi, Brooklyn Koleji, New York Üniversitesi, Queens Koleji, ve New York Şehri Polis Akademisi, polis ve kriminoloji üzerine birkaç kitap yazdı: Kalkanın Arkasında, Kararsız Kuvvet, Çete, ve Polis Ailesi: İstasyon Evinden Çiftlik Evine (eşi ile birlikte yazılmıştır) ve ceza adaletindeki başarılarından dolayı John Jay Koleji Başkanlık Madalyası ile ödüllendirilmiştir.[7][10] Annesi Elaine (kızlık soyadı Eisenberg) Niederhoffer (1925–2006), uzun bir haham soyundan gelen bir İngilizce öğretmeni, yazar ve editördü.[9][11][2][12] Onun kardeşi Roy Niederhoffer kendisi de bir hedge fon yöneticisi olan, 1987'den 1992'ye kadar Victor ve onun hedge fonu için çalıştı. sabit getirili menkul kıymetler.[13][14]

Niederhoffer, istatistik ve ekonomi okudu Harvard Üniversitesi (BA 1964) ve Chicago Üniversitesi (Doktora 1969). O bir finans profesörüydü California Üniversitesi, Berkeley (1967–1972). 1965'te, henüz üniversitede iken, Frank Cross ile Niederhoffer, Cross and Zeckhauser, Inc. adlı bir şirket kurdu. yatırım Bankası özel şirketleri halka açık şirketlere sattı. Bu firma şimdi Niederhoffer Henkel olarak adlandırılıyor ve IRS'nin eski genel danışmanı Lee Henkel (30 Mayıs 2008'de öldü) tarafından yönetiliyordu. Niederhoffer, yatırım bankacılığında kitlesel pazarlama yaklaşımına öncülük etti ve bu firmada büyük hacimli küçük anlaşmalar yaptı. Bu dönemde ortağı Dan Grossman ile birçok özel şirket satın aldı.

1960'larda ve 1970'lerde bir üniversite profesörü olarak Niederhoffer, 1980 yılında bir ticaret şirketi olan NCZ Commodities, Inc.'in (Niederhoffer Investments, Inc.) kurulmasına yol açan piyasa verimsizlikleri hakkında akademik makaleler yazdı. Bu firmanın başarısı dikkatleri üzerine çekti. George Soros. Niederhoffer, Soros'un ortağı oldu ve tüm sabit gelir ve döviz 1982'den 1990'a kadar.[15] Soros dedi Finans Simyası Niederhoffer, hala öndeyken gönüllü olarak onun için ticaret yapmaktan emekli olan yöneticilerinden tek kişiydi. Soros, Niederhoffer'a öylesine saygı duyuyordu ki oğlunu ticaret yapmayı öğrenmesi için onun yanında çalışmaya gönderdi.[15]

Akademi

1960'larda Berkeley'de bir akademisyen olarak Niederhoffer, borsa davranışlarındaki anormallikler üzerine bir dizi makale yazdı. Onun kağıdı Borsada Piyasa Yapma ve Tersine Çevirme (1966)[16] Niederhoffer'i istatistiksel arbitraj ve pazar mikroyapı çalışmaları. Makalesi gibi borsalarda fırsatları aramak için yenilikçi yöntemler kullandı. Dünya Olayları ve Hisse Senedi Fiyatlarının Analizi (1971), haber baskısının yazı tipi boyutunu haber olaylarının göreceli önemini belirlemek ve borsayı nasıl etkilediğini ölçmek için kullandı. Tamamen iş faaliyetlerine konsantre olmak için 1972'de akademiden ayrıldı.[17]

İadeler

Niederhoffer Investments, MAR'ın 1 numara olarak sıralandığı 1996 yılına kadar, başlangıçtan itibaren yılda% 35 getiri sağladı. risk fonu dünyada yönetici. 1997'de Niederhoffer bir New York Times en çok satan kitap, Bir Spekülatörün Eğitimi.

İstatistiksel olarak, yaklaşık 2 milyon kontratta işlem yaptığımı ve kontrat başına ortalama 70 $ karla (sonrasında kayma belki 20 $). Bu ortalama yaklaşık 700 Standart sapma rastgelelikten uzak.[18]

1997 kayıpları

1997 yılında, Niederhoffer Investments yatırımlar için çok fazla fırsat bulamıyordu ve fonlarının çoğunu George Soros gibi müşterilere iade ederek, kalan 100 milyon doları Niederhoffer'in daha sonra fazla uzmanlığa sahip olmadığını itiraf ettiği alanlara yatırmaya başladı.[19] Niederhoffer, büyük ölçüde düşen Tayland banka hisselerini almaya karar verdi. Asya mali krizi Tayland hükümetinin bu şirketlerin iflas etmesine izin vermeyeceğine dair iddiası. 27 Ekim 1997 tarihinde, bu yatırımdan kaynaklanan zararlar, 554 puanlık (% 7,2) tek günlük düşüşle birlikte Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (sekizinci[20] endeks tarihinde bugüne kadarki en büyük düşüş), Niederhoffer Investments'ı kapılarını kapatmaya zorladı. Niederhoffer'ın daha sonra ABD Illinois Kuzey Bölgesi Bölge Mahkemesi karşı Chicago Ticaret Borsası ticaret yaptığı yer seçenekler, iddia etti yer tüccarları O gün piyasayı aşağı çekmek için onu pozisyonlarından çıkarmak için gizli anlaşma yaptı. O sırada tüccarlar dedi ki Refco Niederhoffer'ın zararlarının 35 milyon $ 'a kadar sorumlusu olabilir.[21]

Yeni fon

1997'de fonunu kapattığından beri, evini ipotek ettirip antika gümüş koleksiyonunu sattıktan sonra 1998'de tekrar kendi hesabıyla işlem yapmaya başladı. Bu orijinal fona, tenis sevgisini yansıtan isim olan Wimbledon Fonu denir. Şubat 2002'de Matador Fonu ile offshore müşteriler için para yönetmeye başladı. Niederhoffer, kısa vadeli hareketleri tahmin etme iddiasında olan tescilli bilgisayar programları kullanır. çok değişkenli zaman serileri analizi. 2001'de başlayan beş yıllık bir dönemde, Niederhoffer'ın fonu yılda% 50 geri geldi (bileşik). Bu dönemdeki en kötü yılı% 40 ile 2004'tür. 2005 yılında,% 56,2'sini geri verdi (eFinancial News'da belirtildiği gibi). 6 Nisan 2006'da endüstri grubu MarHedge layık görülmek [22] Matador Fund Ltd. ve Manchester Trading, Niederhoffer tarafından yönetilen iki fon, en iyi performans ödülü emtia ticareti danışmanı (CTA) 2004 ve 2005 yıllarında.

Ancak, Niederhoffer'ın fonları 2007 subprime mortgage mali krizi ve Matador Fonu, yüzde yetmiş beşin üzerinde bir değer düşüşünün ardından Eylül 2007'de kapatıldı.[23][24]

2000'den 2003'e kadar Niederhoffer, finans yazarı Laurel Kenner ile birlikte piyasalarda haftalık bir köşe yazdı: CNBC MoneyCentral.[25] O ve Kenner birlikte yazdı Pratik Spekülasyon (John Wiley & Sons, Şubat 2003), c.e. Niederhoffer'ın hayat hikayesi ve öğrendiği dersler 1997 tarihli kitabında anlatıldı. Bir Spekülatörün Eğitimi.

Kabak

Niederhoffer kazanıyordu hardball squash oyuncusu ve squash şöhretler salonunun bir üyesidir.[26] Niederhoffer içeri girdiğinde hiç squash oynamamıştı Harvard Üniversitesi 1960 yılında, ancak başka raket sporları oynamıştı. Bir yıl sonra ulusal gençlik unvanını kazandı ve mezun olduğunda Ulusal Üniversitelerarası squash şampiyonu oldu. ABD vatandaşlarını beş kez kazandı (rekor 1923'te altıncılığını kazanan Stanley Pearson tarafından aşıldı). Ayrıca üç ulusal çiftler şampiyonluğu kazandı. 1975'te oyun tarihinin en büyük oyuncularından birini yendi, Şerif Han, finalde Kuzey Amerika Açık (Khan'ın 1969 ile 1981 arasındaki 13 yıllık dönemde unvanı kazanamadığı tek zaman).

Diğer aktiviteler

Niederhoffer aynı zamanda NYC Junto'nun kurucusudur. özgürlükçü grubu 1985'ten 2017'ye kadar her ayın ilk Perşembe günü ev sahipliği yaptı. Ayn Rand ve kızlarından ikisini seçti Galt ve Rand.[27] NYC Junto, özgürlükçülük, nesnellik ve yatırım ve ilham aldı Junto tarafından barındırılan Benjamin Franklin içinde Philadelphia 1727'den 1757'ye kadar. Altı kızı ve bir oğlu var.

Kaynakça

  • Niederhoffer, Victor (1998). Bir Spekülatörün Eğitimi. New York: John Wiley & Sons. ISBN  0-471-24948-3.
  • Niederhoffer, Victor; Defne Kenner (2005). Pratik Spekülasyon. New York: John Wiley & Sons. ISBN  0-471-67774-4.
  • Niederhoffer, Victor; Henry Clews (2006). Wall Street'te Elli Yıl. New York: John Wiley & Sons. ISBN  0-471-77203-8.

Referanslar

Notlar

  1. ^ Victor Niederhoffer ve Laurel Kenner Web Sitesi
  2. ^ a b c John Cassidy, "Şişirme Sanatçısı" The New Yorker, 15 Ekim 2007
  3. ^ a b Jack Raymond Greene (2006), Polis Bilimi Ansiklopedisi, Routledge, s. 846-52.
  4. ^ Larry Karp (2009). Ragtime Kralı, s. 497.
  5. ^ Victor Niederhoffer (1997). Bir Spekülatörün Eğitimi, John Wiley & Sons
  6. ^ "Arthur Niederhoffer (Gang'ın Yazarı)". Alındı 8 Kasım 2010.
  7. ^ a b "Dr. Arthur Niederhoffer, John Jay'de Profesör," New York Times, 16 Ocak 1981
  8. ^ "Bir Spekülatörün Eğitimi". İş haftası. Alındı 8 Kasım 2010.
  9. ^ a b Roy Niederhoffer, "Elaine Niederhoffer Anısına; Anneme Övgü", Günlük Spekülasyonlar, Nisan 2006. Erişim tarihi: Kasım 8, 2010.
  10. ^ William G. Bailey (1995). Polis Bilimi Ansiklopedisi, Taylor ve Francis.
  11. ^ "Polis ailesi: karakol evinden çiftlik evine/ Arthur Niederhoffer, Elaine Niederhoffer ". Lexington Books; Avustralya Ulusal Kütüphanesi Kataloğu. 1978. Alındı 8 Kasım 2010.
  12. ^ "Elaine Eisenberg Niederhoffer Ölüm İlanı," New York Times, 25 Nisan 2006
  13. ^ [1]
  14. ^ [2]
  15. ^ a b Niederhoffer, Victor (1997). Bir Spekülatörün Eğitimi.
  16. ^ "Borsada Piyasa Yapıcılık ve Ters Çevirme" (PDF). Arşivlenen orijinal (PDF) 2007-06-25 tarihinde. Alındı 2009-08-10.
  17. ^ "Niederhoffer Kağıtları". Google Scholar. Alındı 2009-03-03.
  18. ^ Niederhoffer, Victor. Bir Spekülatörün Eğitimi. (1998) s156 ISBN  0-471-24948-3
  19. ^ Niederhoffer, Victor (2003). Pratik Spekülasyon.
  20. ^ Dow Jones Ortalamasının Günlük Net Kayıp Kilometre Taşları
  21. ^ Robison, Peter (27 Ekim 2005). "Bennett'in Gece Önsezisi Tarafından Ortaya Çıkan Refco Planı" (PDF). Bloomberg. Arşivlenen orijinal (PDF) 4 Mart 2006. Alındı 2006-09-18.
  22. ^ "MARHedge Performans Ödülleri 2006: Kazananlar". Marhedge. 7 Nisan 2006. Arşivlenen orijinal 2006-07-13 tarihinde. Alındı 2006-09-18.
  23. ^ Cassidy, John (15 Ekim 2007). "Annals of Finance, The Blow-Up Artist, Victor Niederhoffer başka bir piyasa krizinden sağ çıkabilecek mi?". New Yorklu. Alındı 2007-10-10.
  24. ^ Zuckerman, Gregory (10 Ekim 2007). "Veteran Trader Yatırımcıyı Kaybetti, Bir Fonu Kapattı". Wall Street Journal. s. C2.
  25. ^ "Katkıda Bulunanlar: Bios". MSN Money. 2006. Arşivlenen orijinal 2006-09-02 tarihinde. Alındı 2006-09-18.
  26. ^ "Victor Niederhoffer: Squash'ı Açtı". Squashtalk. 2006. Alındı 2006-09-18.
  27. ^ Anne Kadet (11 Şubat 2012). "Nesnelciler Arasında". Wall Street Journal. Arşivlenen orijinal 22 Mayıs 2012.

Dış bağlantılar