İflas - Insolvency

İflas bir kişi veya şirket (borçlu) tarafından vade sonunda borçları ödeyememe durumudur; iflas durumunda olanlar söyleniyor iflas etmiş. İki tür vardır: nakit akışı iflası ve bilanço iflası.

Nakit akışı iflas bir kişi veya şirketin yeteri kadar varlıklar borçlu olanı ödemek, ancak uygun ödeme şekline sahip değil. Örneğin, bir kişi büyük bir eve ve değerli bir arabaya sahip olabilir, ancak vadesi geldiğinde borcunu ödeyecek kadar likit varlığa sahip olmayabilir. Nakit akışı iflası genellikle müzakere yoluyla çözülebilir. Örneğin, fatura tahsildarı araç satılıncaya kadar bekleyebilir ve borçlu ceza ödemeyi kabul edebilir.

Bilanço iflas bir kişi veya şirketin tüm borçlarını ödeyecek kadar varlığa sahip olmamasıdır. Kişi veya şirket girebilir iflas, ama zorunlu değil. Bir zarar tüm taraflarca kabul edildikten sonra, müzakere genellikle durumu iflas etmeden çözebilir.

Bilanço borcunu ödeyemeyen bir şirket, bir sonraki faturasını zamanında ödeyecek kadar nakde sahip olabilir. Bununla birlikte, çoğu yasa, alacaklılarına doğrudan yardımcı olmadıkça şirketin bu faturayı ödemesine izin vermez. Örneğin, iflas etmiş bir çiftçinin mahsulü hasat etmeye yardımcı olması için insanları işe almasına izin verilebilir, çünkü değil mahsulü hasat etmek ve satmak bile daha da kötüsü alacaklıları için.

Konuşmacının veya yazarın şunu söylemesi önerildi: teknik iflas veya fiili iflas her zaman net olmak için - teknik iflasın bir eşanlamlı sözcük Bilanço iflası için, bu, borçlarının varlıklarından daha büyük olduğu ve fiili iflasın, iflasın ilk tanımıyla eşanlamlı olduğu anlamına gelir ("İflas, borçlunun borcunu ödeyememesidir.").^[1]

Teknik iflas, bilanço iflasının eşanlamlısı olsa da, nakit akışı iflası ve fiili iflas eşanlamlı değildir. "Nakit akışını ödeyemeyen" terimi, borçlunun bilanço çözücüsü olduğu şeklinde güçlü (ama belki de mutlak olmayan) bir çağrışım taşırken, "fiilen ödeme aczine düşen" terimi değildir.

Teknik tanımlar

Nakit akışı iflası, likidite borçları vadesi geldiğinde ödemek.

Bilanço iflası, negatif net aktifler - borçların varlıkları aştığı durumlarda. İflas bir eşanlamlı sözcük için iflas, bir tarafından yapılan ödeme aczinin belirlenmesi hukuk Mahkemesi iflasın çözümüne yönelik yasal emirler ile sonuçlanır.

Muhasebe aczi, toplam borçlar toplam varlıkları (negatif net değer) aştığında gerçekleşir.^[2][3][4][5]

Sonuçlar

Modern iflasın ana odak noktası mevzuat ve iş Borçların yeniden yapılandırılması uygulamalar artık tasfiye ödeme aczine düşen kuruluşların ortadan kaldırılması, ancak yaşanan borçluların mali ve organizasyonel yapısının yeniden şekillenmesi Mali sıkıntı işlerinin iyileştirilmesine ve sürdürülmesine izin verecek şekilde. Bu olarak bilinir iş dönüşü veya iş kurtarma. Bir iş geri dönüşünün uygulanması, muhafaza etme ve yeniden yapılandırma, devam eden bir konu olarak satış veya durdurma ve çıkış dahil olmak üzere birçok şekilde olabilir. Bazı yargı bölgelerinde bir suç iflas kanunlarına göre şirket iflas ederken işine devam etmek. Diğerlerinde (Amerika Birleşik Devletleri gibi Bölüm 11 hükümler), kurtarma sağlamak için alternatif seçenekler belirlenirken, beyan edilen bir koruyucu düzenleme kapsamında iş devam edebilir. Giderek artan bir şekilde, yasama organları şirketleri iyiye götürmek için alternatifleri tercih ediyor.

Bazı yargı alanlarında, bir hukuk davası veya hatta bir suçun bir kısmını ödemeye devam etmek için gerekçe olabilir. alacaklılar iflas durumuna ulaşıldığında diğer alacaklılara tercih edilir.^[6]

Borçların yeniden yapılandırılması

Borç yeniden yapılandırmaları, genellikle profesyonel iflas ve yeniden yapılandırma uygulayıcıları tarafından ele alınır ve genellikle daha ucuzdur ve iflasa tercih edilen bir alternatiftir.

Borçların yeniden yapılandırılması likiditeyi iyileştirmek veya eski haline getirmek ve faaliyetlerine devam edebilmesi için rehabilite etmek amacıyla, nakit akışı sorunları ve finansal sıkıntılarla yüz yüze kalan, vadesi geçmiş borçlarını azaltmaya ve yeniden müzakere etmeye özel veya halka açık bir şirketin - veya bağımsız bir kuruluşun - izin veren bir süreçtir.

Devlet borcu

"İflas" terimi bir hükümete atıfta bulunmak için kullanılsa da, egemen devletler iflas etmezler. Bu böyledir çünkü iflas ulusal hukuka tabidir; böyle bir hükümeti devralacak ve varlıkları alacaklılara dağıtacak hiçbir varlık yoktur. Hükümetler Yapabilmek borçlarını vadesi geldiğinde ödeyecek paraya sahip olmama konusunda iflas etmek. Bir hükümet bir yükümlülüğü yerine getirmezse, "varsayılan ". Hükümetler gibi egemen varlıklar, hükümetin borcu olan kişiler borcunu yeniden ödemek için hükümetin varlıklarına el koyamazlar. Alacaklı için başvuru, borçlu olunan miktarın en azından bir kısmının geri ödenmesini talep etmektir. Bununla birlikte, çoğu durumda, temerrütteki borç yeniden finanse edilmiş daha fazla ödünç alarak veya para kazanılan daha fazlasını yayınlayarak para birimi (genellikle sonuçlanır şişirme ve sonuçlanabilir hiperenflasyon ).

Yasa

Dünyanın dört bir yanındaki iflas rejimleri, iflas edenlerle başa çıkmak için farklı stratejilere odaklanan yasalarla çok farklı şekillerde gelişti. Ödeyemeyen bir yeniden yapılanmanın sonucu, iflas davasının yürütüldüğü eyaletin yasalarına bağlı olarak çok farklı olabilir ve çoğu durumda farklı olabilir. paydaşlar bir şirkette farklı avantajlara sahip olabilir yetki alanları.^[7]

Avustralya

İçinde Avustralya Kurumsal iflas, aşağıdakiler tarafından yönetilmektedir: Şirketler 2001 Yasası (Cth). Şirketler Gönüllü İdare, Alacaklılar Gönüllü Tasfiye ve Mahkeme Tasfiyesi'ne alınabilir. Kayıtlı ücretleri olan teminatlı alacaklılar, ücretlerine bağlı olarak Alıcılar ve Alıcılar ve Yöneticiler atayabilir.

Kanada

İçinde Kanada iflas ve ödeme aczine ilişkin genel olarak İflas ve İflas Kanunu. Daha büyük şirketler (veya bağlı gruplar) için alternatif bir rejim mevcuttur. Şirketlerin Alacaklı Düzenlemeleri Yasası, toplam borçların 5 milyon doları aştığı yerlerde.^[8]

Almanya

İçinde Almanya iflas davası, İflas Yasası ile düzenlenir (Insolvenzordnung), 1999'dan beri yürürlükte ancak 2012'de önemli değişikliklerle.^[9] İflas hukukunun amacı, alacaklıların eşit ve en iyi şekilde tatmin edilmesidir. Alacaklıların menfaatlerine saygı duyulursa, iflas eden şirketlere, örneğin bir 'iflas planı' uygulayarak işlerini yeniden yapılandırmaları için farklı yollar sunulur. (Insolvenzplan ). Düzenli iflas davaları mahkeme tarafından atanan bir iflas yöneticisi tarafından yönetilirken, 2012'deki yasal değişikliklerden bu yana 'mal sahibi borçlu' davaları yaygındır.

Hindistan

İçinde Hindistan iflas ve ödeme aczine ilişkin genel olarak İflas ve İflas Kodu 2016. Hindistan İflas ve İflas Kurulu (IBBI) ... regülatör iflasın denetlenmesi için işlem ve İflas Profesyonel Ajansları (IPA), İflas Uzmanları (IP) ve Bilgi Hizmetleri (IU) gibi kuruluşlar Hindistan.

Güney Afrika

İçinde Güney Afrika Herhangi bir aşamada ödeme aczine işlemiş olan (yani bilanço acizine sahip olan) işletme sahipleri, işletmenin borçlarından kişisel olarak sorumlu olurlar. Borç yükümlülüklerini vadesi geldiğinde yerine getirebildiği sürece iflas yoluyla ticaret, Güney Afrika'da genellikle normal iş uygulaması olarak kabul edilir.

İsviçre

Altında İsviçre hukuk, iflas veya haciz varlıklara el konulmasına ve açık artırmaya çıkarılmasına (genellikle özel şahıslar söz konusu olduğunda) veya iflas dava (genellikle kayıtlı ticari kuruluşlar söz konusu olduğunda).

Türkiye

Türk iflas hukuku, İcra ve İflas Kanunu (Kanun No: 2004, Asıl Adı: İcra ve İflas Kanunu) ile düzenlenmiştir. İflas kanununun ana konsepti, İsviçre ve Alman iflas kanunlarına çok benzer. İcra yöntemleri rehinli malların gerçekleştirilmesi, mal varlıklarına el konulması ve iflasdır.

Birleşik Krallık

İflas Yasası 1986

Birleşik Krallık'ta terim iflas bireyler için ayrılmıştır. İflas, hem şu şekilde tanımlanır: nakit akımı ve açısından bilanço İngiltere'de İflas Yasası 1986 Kısmen okuyan Bölüm 123:

123 .- (1) Bir şirketin borçlarını ödeyemeyeceği kabul edilir ---
(a) Şirketin 750 £ 'u aşan bir meblağda borçlu olduğu bir alacaklı (temlik yoluyla veya başka bir şekilde), şirketin kayıtlı ofisinde bırakarak şirkete yazılı bir talepte bulunmuşsa (öngörülen biçimde) Şirketin ödenmesi gereken tutarı ödemesini istemek ve daha sonra şirketin 3 hafta süreyle meblağı ödemeyi ihmal etmesi veya alacaklıyı makul bir şekilde tatmin etmesi için teminat altına almak veya bileşikleştirmek, ... (2) Bir şirketin de yapamayacağı kabul edilir. Şirketin varlıklarının değerinin, şarta bağlı ve muhtemel yükümlülükleri dikkate alınarak, borçlarının tutarından daha az olduğu mahkemeyi tatmin edecek şekilde kanıtlanırsa, borçlarını ödemek ...

— İflas Yasası 1986 Bölüm 123 (Kısım IV, Bölüm VI), s. 68.

Ödeme aczine düşen bir şirket, tasfiye (bazen tasfiye olarak anılır). Yöneticiler ve hissedarlar, tasfiye sürecini mahkemeye müdahil olmaksızın hissedar kararı ve ruhsatlı bir kararın atanması ile başlatabilirler. İflas Uygulayıcısı tasfiye memuru olarak. Ancak, kendi seçecekleri bir tasfiye memuru atama fırsatı bulan alacaklılar toplantısı yapılmadan tasfiye yasal olarak etkili olmayacaktır. Bu süreç, solvent şirketleri için olan üyelerin gönüllü tasfiyesinin (MVL) aksine, alacaklıların gönüllü tasfiyesi (CVL) olarak bilinir. Alternatif olarak, alacaklı bir tasfiye emri için mahkemeye dilekçe verebilir ve bu karar verilirse şirketi mahkeme tarafından zorunlu tasfiye veya tasfiye olarak adlandırılan duruma sokar. Tasfiye memuru, şirketin varlıklarını gerçekleştirir ve alacaklılara gerçekleşen fonları, maliyetler düşüldükten sonra önceliklerine göre dağıtır. Bu durumuda Serbest Tüccar İflası iflas seçenekleri şunları içerir: Bireysel Gönüllü Düzenlemeler ve İflas.

Prosedürler

Yöneticiler için iflas ederken bir şirketin ticarete devam etmesine izin vermek hukuki ve hatta cezai bir suç olabilir. Bununla birlikte, iki yeni iflas prosedürü yürürlüğe girdi. İflas Yasası 1986 Bir şirketin veya en azından işinin kurtarılması için zaman sağlamayı amaçlayan. Bunlar Yönetim ve Şirket Gönüllü Düzenlemesi:

• Yönetim önemli operasyonel değişiklikler veya yeniden yapılanma yapabilmek ve böylece en azından alacaklılar için tasfiyeden daha iyi bir sonuç elde edebilmek için bir şirketi alacaklılarından koruma prosedürüdür. Yöneticilerin bu yeniden yapılandırma süreci boyunca kontrolü elinde tuttuğu ABD'de Bölüm 11'in aksine, Birleşik Krallık'ta lisanslı olması gereken bir Yönetici atanır. İflas Uygulayıcısı iflas eden şirketin alacaklılarını korumak ve kendi çıkarlarını dengelemek için şirketin işlerini yönetmek. Şirketin kendisi bu süreçle kurtarılmadıkça, şirket daha sonra kalan fonları dağıtmak için tasfiye edilir.
• Bir Şirket Gönüllü Düzenlemesi (CVA) Şirket ile alacaklıları arasında, ödenmemiş fiili borçtan daha düşük sabit bir tutarın ödenmesine dayanan yasal bir anlaşmadır. Bunlar normalde aylık ödemeye dayalıdır ve kararlaştırılan sürenin sonunda kalan borç silinir. CVA, lisanslı olması gereken bir Süpervizör tarafından yönetilir. İflas Uygulayıcısı. CVA başarısız olursa, şirket genellikle tasfiye edilir.

Belirli bir tür Yönetim daha yaygın hale gelen buna denir ön paket yönetimi (altında daha fazla bilgi idare (hukuk) ). Bu süreçte, atamadan hemen sonra yönetici, şirketin işletmesinin önceden düzenlenmiş bir satışını genellikle yöneticilerine veya sahiplerine yapar. Alacaklıların satışa karşı oy kullanma imkânı olmadığı için süreç tartışmalı olarak görülebilir. Cihazın arkasındaki mantık, işletmenin hızlı satışının en iyi fiyatın elde edilmesini sağlamak için gerekli veya faydalı olabileceğidir. Satış ertelenirse, alacaklılar nihayetinde kaybedecek, çünkü varlıklar için elde edilebilen fiyat düşecek.

Alıcı

Yukarıda belirtilen kurumsal iflas prosedürlerine ek olarak, şirketin bir varlığı üzerinde teminatı elinde bulunduran bir alacaklı, bir iflas pratisyenini idari alıcı veya İskoçya'da alıcı olarak atama yetkisine sahip olabilir. Son olarak bilinen süreç idari makam veya İskoçya'da alıcılık uzun yıllardır var olmuştur ve genellikle bir şirketin işini bir satış yoluyla başarılı bir şekilde kurtarmıştır, ancak şirketin kendisi değil. Toplu iflas prosedürünün uygulamaya konulmasından bu yana Yönetim 1986'da yasa koyucular, bir raf ömrü belirlemeye karar verdiler. idari makam veya İskoçya'da alıcılık prosedürü ve 15 Eylül 2003'ten sonra oluşturulan güvenlik kapsamında bir idari alıcı veya İskoçya'da alıcı atamak artık mümkün değildir.

Münferit durumlarda iflas mülkü, mahkeme tarafından atanan resmi bir alıcı tarafından ele alınır. Bazı durumlarda dosya, iflas masraflarının ödenmesine katkıda bulunup bulunamayacağınızı görmek için varlıklarınızı ve gelirinizi değerlendirecek olan RTLU'ya (VEYA Bölgesel Yediemin Tasfiye Birimi) aktarılır.

Amerika Birleşik Devletleri

Altında Tekdüzen Ticaret Kanunu Taraf, borçlarını ödemeyi bıraktığında, bir kişi iflas etmiş sayılır. olağan iş akışı veya borçlarını vadesi geldikçe ödeyemez veya ödeme aczine düşerse İflas Kodu. Bu önemlidir, çünkü aksi takdirde kullanılamayan iflas eden bir tarafa karşı kanun kapsamındaki belirli haklar talep edilebilir.

Amerika Birleşik Devletleri iflas rejimleri kurdu^{[kaynak belirtilmeli ]} iflas eden şahıs veya şirketi alacaklılardan korumayı ve kendi çıkarlarını dengelemeyi amaçlayan. Örneğin bkz. Bölüm 11, Başlık 11, Amerika Birleşik Devletleri Kodu. Bununla birlikte, bazı eyalet mahkemeleri, "iflasın derinleştirilmesi" yasal teorisi altında, bir şirketi iflasın derinliklerine sürüklemekten sorumlu bireysel şirket görevlileri ve yöneticileri bulmaya başladı.^[10]

Bir alacaklıya verilecek bir hediye veya ödemenin hukuka aykırı bir tercih olup olmadığının belirlenmesinde, yasal olarak beyan edilen iflasın tarihinden ziyade acizin ödeme tarihi genellikle birincil husus olacaktır.

Ayrıca bakınız

• Ödeme Gücü

Referanslar

daha fazla okuma

• Mańko, Rafał. "AB'de sınır ötesi iflas yasası" (PDF). Kütüphane Brifingi. Avrupa Parlamentosu Kütüphanesi. Alındı 21 Şubat 2013.

Dış bağlantılar

• İnfografik İflas Riski Haritası Q2 2018 - Euler Hermes tahmini