Getiri (finans) - Yield (finance)

Diğer kullanımlar için bkz. Yol ver.
Finansman
Philippine-stock-market-board.jpg

İçinde finans, Yol ver bir güvenlik bir ölçüsüdür ön ödeme dönüş bir güvenlik sahibine. Ölçü uygulanır Yaygın, tercih edilen stok, dönüştürülebilir hisse senetleri ve tahviller, sabit gelir dahil olmak üzere aletler tahviller, dahil olmak üzere devlet tahvilleri ve şirket tahvilleri, notlar ve yıllık gelirler.

Çeşitli getiri türleri vardır ve hesaplama yöntemi belirli getiri türüne ve teminat türüne bağlıdır.

Temettü verimi geçen yılki ölçer temettüler bir Stok (bir pay), hissenin piyasa değerinin yüzdesi olarak ifade edilir.

Vadeye kadar getiri bir sabit gelir güvenlik. Sahibinin ön ödeme toplam getiri, vadeye kadar tutulduğu varsayılarak ve temerrüt olmadığı varsayılarak hesaplanır. iç karlılık oranı (IRR) yöntemi.

Bu farklılıklar nedeniyle, farklı finansal ürün türlerinde ölçülen farklı getiriler arasındaki getiri karşılaştırmaları dikkatle ele alınmalıdır. Bu sayfa, daha çok ayrıntı içeren diğer sayfalara bir dizi bağlantıdır.

Tahviller, senetler, senetler

Ana makale: Tahvil değerlemesi

kupon oranı (ayrıca nominal oran) yıllık toplamıdır kuponlar (veya faizin) tahvilin Anapara (Yüz) Değerine bölünmesiyle elde edilir.

mevcut verim aynı ödemelerin tahvilin spot piyasa fiyatına bölünmesidir.

vadeye kadar getiri tahvilin nakit akışları üzerindeki IRR'dir: satın alma fiyatı, alınan kuponlar ve vade sonunda anapara.

arama izni vadeye kadar tutulmak yerine ilk fırsatta çağrıldığını varsayarak tahvilin nakit akışları üzerindeki IRR'dir.

Bir tahvilin getirisi bugünkü fiyatı ile ters orantılıdır: bir tahvilin fiyatı düşerse getirisi artar. Tersine, eğer faiz oranları düşerse (piyasa getirisi düşerse), o zaman tahvilin fiyatı yükselmelidir (diğer her şey eşittir).

Ayrıca Enflasyona Bağlı sabit gelir olarak da bilinen TIPS (Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler) vardır. TIPS ABD Hazinesi tarafından satılır ve "gerçek getiriye" sahiptir. Tahvil veya bononun nominal değeri CPI-U ile yukarı doğru ayarlanır ve yatırımcının her zaman enflasyon oranından daha iyi performans göstermesi ve satın alma gücünü koruması için ayarlanmış anaparaya gerçek bir getiri uygulanır. Bununla birlikte, birçok ekonomist, TÜFE'nin gerçek enflasyonu düşük gösterdiğine inanıyor. Bu tür sabit gelirin ömrü boyunca deflasyon olması durumunda, TIPS hala satıldıkları fiyatta olgunlaşır (ilk yüz). İlk açık artırmada satın alınırsa ve vadeye kadar tutulursa TIPS üzerinden para kaybetmek, deflasyon uzun sürse bile mümkün değildir.

Tercih edilen paylaşımlar

Tahviller gibi, imtiyazlı hisseler de sahiplerini faize benzeyen planlı ödemelerle tazmin eder. Bununla birlikte, tercih edilen "faiz" aslında bir temettü şeklindedir. Borç faizinden farklı olarak tercih edilen temettüler vergilerden sonra ve net gelirin altına düştüğü için bu önemli bir muhasebe farkıdır, dolayısıyla net geliri ve nihayetinde hisse başına kazancı azaltır. İmtiyazlı hisseler, adi hisse senedine dönüştürülmelerine izin veren dönüştürme ayrıcalıkları da içerebilir.

temettü verimi toplam yıllık ödemelerin imtiyazlı hissenin anapara değerine bölümüdür.

mevcut verim aynı ödemelerin tercih edilen hissenin piyasa fiyatına bölünmesidir.

İmtiyazlı payın bir vadesi varsa (her zaman değil) ayrıca bir vadeye kadar getiri ve arama izni tahvillerde olduğu gibi hesaplanır.

Tercih edilen güven birimleri

İmtiyazlı hisseler gibi, ancak güvendeki birimler gibi. Tröstlerin standart şirketlere göre belirli vergi avantajları vardır ve tipik olarak "geçişli" araçlar olarak kabul edilir. Özel yatırım fonları tröstleri, birçok kamuya açık ticarete zorlayan vergi mevzuatındaki değişikliklerin ardından Kanada'da popülerlik kazanıyor. telif tröstleri tekrar şirketlere dönüşmek. Tipik olarak enerji telif tröstleriyle ilişkilendirilen yüksek getiri arayan yatırımcılar, özel ortak enerji fonu tröstlerine giderek daha fazla yatırım yapmaktadır.

Ortak paylaşımlar

Adi hisseler genellikle kazancın bir kısmını temettü olarak ödeyecektir. temettü verimi bir yılda ödenen toplam doların (RMB, Yen, vb.) hisselerin spot fiyatına bölümüdür. Çoğu web sitesi ve rapor, geçen yılın değil, beklenen gelecek yılın ödemeleriyle güncellenir.

Adi hisseler için kote edilen fiyat / kazanç oranı, kazanç getirisi. KazançPerShare / SharePrice.

Yıllık gelirler

ömür boyu gelirler emekliliği finanse etmek için satın alınan daha yüksek bir ödeme Yol ver diğer enstrümanlarla elde edilenden daha fazla, çünkü ödemenin bir kısmı bir sermayenin getirisi. $ YearlyDistribution / $ CostOfContract.

GYO'lar, telif hakkı güveni, gelir tröstleri

Yıllık gelirler gibi, dağıtım getirileri itibaren GYO'lar, Telif hakkı tröstleri ve Gelir tröstleri genellikle kazanılan geliri aşan nakdi içerir: sermayenin getirisi. $ Yıllık Dağıtım / $ Hisse Fiyatı.

Emlak ve mülk

Bir gayrimenkul yatırımının ölçüsü olarak birkaç farklı getiri kullanılır: ilk, eşdeğer ve tersine çeviren verim.

İlk getiri, mülk değerinin yüzdesi olarak ifade edilen bir mülkün yıllık kiralarıdır.[1]Örneğin yıllık 100.000 £ geçen kira 1.850.000 £ değerleme 100.000 / 1850000 = 0.054 veya% 5.4

Tersinir getiri, rant ERV'ye ulaştığında ilk verimin yükseleceği (veya düşeceği) beklenen verimdir.[2]Örneğin yıllık 150.000 £ ERV 1.850.000 £ değerleme 150000/1850000 = 0.081 veya% 8.1

Eşdeğer verim, ilk verim ile geri dönme hasılatı arasında bir yerde bulunur; DCF mevcut yıllık kiradan temel tahmini kira değerine (ERV) yükselen (veya düşen) kiralarla birlikte mülkün, daha az yol boyunca katlanılan maliyetler. Net bugünkü değeri (NPV) hesaplamak için kullanılan iskonto oranı DCF sıfıra eşit olmak eşdeğer verimdir veya IRR.[3]

Hesaplama yalnızca tüm maliyetleri değil, aynı zamanda kira incelemeleri ve geçersizlik süreleri dahil diğer varsayımları da dikkate alır. Eşdeğer verimini belirlemek için bir deneme yanılma yöntemi kullanılabilir. DCF veya Excel kullanılıyorsa, hedef arama işlevi kullanılabilir.

Verim nasıl değerlendirilir

Tüm finansal araçlar piyasada birbirleriyle rekabet eder. Getiri, bir menkul kıymet tutmanın toplam getirisinin bir parçasıdır. Daha yüksek bir getiri, mal sahibinin yatırımlarını daha erken telafi etmesini sağlar ve böylece riski azaltır. Ancak öte yandan, bir yüksek verim yüksek riskin bir sonucu olarak menkul kıymetin piyasa değerinin düşmesinden kaynaklanmış olabilir.

Getiri seviyeleri esas olarak şu beklentilere göre değişir: şişirme. Gelecekte yüksek enflasyon korkusu, yatırımcıların bugün yüksek getiri (kupona karşı düşük bir fiyat) istediği anlamına gelir.

Enstrümanın vadesi belirleyen unsurlardan biridir. risk. Benzer kredi değerine sahip araçların vadesi ile getiriler arasındaki ilişki, verim eğrisi. Uzun tarihli enstrümanlar tipik olarak kısa tarihli enstrümanlardan daha yüksek verime sahiptir.

Bir borçlanma aracının getirisi genellikle kredi değerliliğiyle bağlantılıdır ve varsayılan ihraççının olasılığı. Temerrüt riski ne kadar fazlaysa, çoğu durumda getiri o kadar yüksek olacaktır çünkü ihraççıların yatırımcılara risk için bir miktar tazminat sunması gerekir.

Ayrıca bakınız

Referanslar

  1. ^ Initialyield.com (Mayıs 2012). "Sözlük, İlk Verim". İlk Verim. Alındı 2012-05-01.
  2. ^ Initialyield.com (Mayıs 2012). "Sözlük, Tersinir Verim". Tersinir Verim. Alındı 2012-05-01.
  3. ^ Initialyield.com (Mayıs 2012). "Sözlük, Eşdeğer Verim". Eşdeğer Verim. Alındı 2012-05-01.